Расчет окупаемости гбо
ГБО на Рено Меган 2
Чтобы рассчитать срок окупаемости газового оборудования — заполните форму ниже.
Таблица расчёта
Выгода или вред ГБО?
Недавно президент подписал закон об увеличении акзицов на топливо, а это означает, что скоро бензин подорожает. И скорее всего сразу на не менее 10%, а это существенно.
По своему опыту скажем, что устанавливать ГБО целесообразно только при годовом пробеге не менее 30 тысяч км.
И то, эти данные справдливы для автомобилей с разодом не менее 10 литров на 100 км. Иначе, покупка ГБО будет долго «отбиваться», а за это время автомобиль Вы можете обменять, продать и прочее.
Срок окупаемости | Формулы, расчеты и примеры
Главная Бухгалтерский учет Капитальное бюджетирование Период окупаемостиПериод окупаемости - это время, в которое первоначальные затраты на инвестиции, как ожидается, будут возмещены за счет притока денежных средств, созданного инвестицией. Это один из самых простых методов оценки инвестиций.
Поскольку оценки денежных потоков являются достаточно точными для периодов в ближайшем будущем и относительно неточными для периодов в отдаленном будущем из-за экономической и операционной неопределенности, период окупаемости является показателем риска, присущего проекту, поскольку он учитывает первоначальный приток и игнорирует денежные потоки после точки, в которой первоначальные инвестиции возвращаются.
Проекты, имеющие больший приток денежных средств в более ранние периоды, обычно оцениваются выше при оценке с периодом окупаемости, по сравнению с аналогичными проектами, имеющими больший приток денежных средств в более поздние периоды.
Формула
Формула для расчета срока окупаемости инвестиций зависит от того, являются ли периодические поступления денежных средств от проекта равномерными или неравномерными.
Если притоки денежных средств равны (например, для инвестиций в аннуитеты), формула для расчета срока окупаемости:
| Период окупаемости = | Первоначальные инвестиции |
| Чистый денежный поток за период |
Если притоки денежных средств неравномерны, нам необходимо рассчитать совокупный чистый денежный поток для каждого периода и затем использовать следующую формулу:
Где,
, , - номер последнего периода с отрицательным совокупным денежным потоком;
B является абсолютным значением (т.е.е. значение без отрицательного знака) совокупного чистого денежного потока на конец периода A; и
C - общий приток денежных средств за период, следующий за периодом A
Совокупный чистый денежный поток - это сумма поступлений на сегодняшний день за вычетом первоначального оттока.
Обе вышеуказанные ситуации объясняются с помощью примеров, приведенных ниже.
Примеры
Пример 1. Четные денежные потоки
Компания C планирует осуществить проект, требующий первоначальных инвестиций в размере 105 миллионов долларов.Ожидается, что проект будет генерировать 25 миллионов долларов в год в чистых денежных потоках в течение 7 лет. Рассчитайте срок окупаемости проекта.
Решение
Срок окупаемости
= начальные инвестиции ÷ годовой денежный поток
= 105 млн. Долл. США ÷ 25 млн. Долл. США
= 4,2 года
Пример 2: неравномерность денежных потоков
Компания C планирует осуществить еще один проект, требующий первоначальных инвестиций в размере 50 млн. Долл. США, и, как ожидается, генерирует чистый денежный поток в 10 млн. Долл. США в 1-м году, 13 млн. Долл. США в 2-м году, 16 млн. Долл. США в 3-м году, 19 млн. Долл. США в 4-м году и 22 млн. Долл. США в 5 годРассчитаем окупаемость проекта.
Решение
| Год | (денежные потоки в миллионах) | |
|---|---|---|
| Годовой Денежный поток | Совокупный Денежный поток | |
| 0 | (50) | (50) |
| 1 | 10 | (40) |
| 2 | 13 | (27) |
| 3 | 16 | (11) |
| 4 | 19 | 8 |
| 5 | 22 | 30 |
Срок окупаемости = 3 + 11/19 = 3 + 0.58 ≈ 3,6 года
Правило принятия решения
Чем дольше срок окупаемости проекта, тем выше риск. Между взаимоисключающими проектами, имеющими аналогичную отдачу, решение должно заключаться в том, чтобы инвестировать в проект с наименьшим сроком окупаемости.
При принятии решения о том, вкладывать ли средства в проект или при сравнении проектов с разной доходностью, решение, основанное на периоде окупаемости, является относительно сложным. Решение о принятии или отклонении проекта на основе срока окупаемости зависит от склонности руководства к риску.
Руководство установит приемлемый срок окупаемости для отдельных инвестиций в зависимости от того, склонно ли руководство к риску или принимает риск. Эта цель может быть разной для разных проектов, поскольку более высокий риск соответствует более высокой доходности, поэтому более длительный период окупаемости является приемлемым для прибыльных проектов. Для проектов с более низкой доходностью руководство будет принимать проект только в том случае, если риск низок, что означает, что срок окупаемости должен быть коротким.
Преимущества и недостатки
Преимущества срока окупаемости:
- Срок окупаемости очень прост для расчета.
- Это может быть мера риска, присущего проекту. Поскольку потоки денежных средств, возникающие позднее в течение жизни проекта, считаются более неопределенными, период окупаемости показывает, насколько точны притоки денежных средств по проекту.
- Для компаний, сталкивающихся с проблемами ликвидности, он предоставляет хороший рейтинг проектов, которые вернут деньги рано.
Недостатками срока окупаемости являются:
- Срок окупаемости не учитывает временную стоимость денег, что является серьезным недостатком, поскольку может привести к неправильным решениям.Вариант метода окупаемости, который пытается устранить этот недостаток, называется методом дисконтированного периода окупаемости.
- Не учитываются денежные потоки, возникающие после периода окупаемости. Это означает, что проект с очень хорошим притоком денежных средств, но по истечении срока окупаемости может быть проигнорирован.
от Irfanullah Jan, ACCA и последнее изменение
,Калькулятор периода окупаемости
Калькулятор периода окупаемости может рассчитывать периоды окупаемости, дисконтированные периоды окупаемости, среднюю доходность и графики инвестиций.
Калькулятор связанных инвестиций | Калькулятор среднего дохода
Денежный поток
Денежный поток - это приток и отток денежных средств или их эквивалентов физическому лицу или организации. Положительный денежный поток, возникающий в течение периода, такого как выручка или дебиторская задолженность, означает увеличение ликвидных активов.С другой стороны, отрицательный денежный поток, такой как оплата расходов, ренты и налогов, указывает на уменьшение ликвидных активов. Зачастую денежный поток передается как нетто от общей суммы как положительных, так и отрицательных денежных потоков за период, как это делается для калькулятора. Исследование движения денежных средств дает общее представление о платежеспособности; как правило, наличие достаточных резервов денежных средств является положительным признаком финансового благополучия человека или организации.
Дисконтированный денежный поток
Дисконтированный денежный поток (DCF) - это метод оценки, обычно используемый для оценки привлекательности инвестиционной возможности с использованием концепции временной стоимости денег, которая утверждает, что сегодня деньги стоят больше, чем деньги завтра.Прогнозируемые будущие потоки денежных средств дисконтируются во времени для определения оценки приведенной стоимости, которая оценивается для определения целесообразности инвестиций. В анализе DCF средневзвешенная стоимость капитала (WACC) - это ставка дисконтирования, используемая для расчета приведенной стоимости будущих денежных потоков. WACC - это расчет стоимости капитала фирмы, где каждая категория капитала, такая как капитал или облигации, пропорционально взвешена. Для более подробного анализа денежных потоков вместо ставки дисконтирования обычно используется WACC, поскольку он является более точным измерением стоимости альтернативных финансовых вложений.WACC может использоваться вместо ставки дисконтирования для любого из расчетов.
Учетная ставка
Дисконтная ставка иногда описывается как обратная процентная ставка. Это ставка, которая применяется к будущим платежам для расчета приведенной стоимости или последующей стоимости указанных будущих платежей. Например, инвестор может определить чистую приведенную стоимость (NPV) инвестиций во что-либо, дисконтируя потоки денежных средств, которые они ожидают получить в будущем, используя соответствующую ставку дисконтирования.Это похоже на определение того, сколько денег инвестору необходимо инвестировать в данный момент по той же ставке, чтобы получить те же денежные потоки в одно и то же время в будущем. Ставка дисконтирования полезна, поскольку она может принимать будущие ожидаемые платежи из разных периодов и дисконтировать все к одному моменту времени для целей сравнения.
Срок окупаемости
Период окупаемости, который чаще всего используется при составлении бюджета капитала, - это период времени, необходимый для достижения точки безубыточности (точки, в которой положительные денежные потоки и отрицательные денежные потоки равны друг другу, что приводит к нулю) инвестиционной базы на денежный поток.Например, инвестиции в 2000 долларов в начале первого года, которые возвращают 1500 долларов после первого года и 500 долларов в конце второго года, имеют двухлетний период окупаемости. Как правило, чем короче срок окупаемости, тем лучше. Любые инвестиции с более длительными периодами окупаемости, как правило, не так заманчивы, потому что они, как правило, менее точны.
Из-за простоты использования период окупаемости является распространенным методом, который используется для выражения возврата инвестиций, хотя важно отметить, что он не учитывает временную стоимость денег, которая является теорией, утверждающей, что деньги, полученные сегодня, стоят больше, чем деньги, полученные завтра.В результате период окупаемости лучше всего использовать в сочетании с другими показателями.
Формула для расчета срока окупаемости:
| Срок окупаемости = |
|
Например, для расчета периода окупаемости инвестиций в 100 долларов США с годовым сроком окупаемости 20 долларов США:
Дисконтированный срок окупаемости
Ограничением срока окупаемости является то, что он не учитывает временную стоимость денег.Дисконтированный период окупаемости (DPP), который представляет собой период времени, необходимый для достижения точки безубыточности на основе чистой приведенной стоимости (NPV) денежного потока, учитывает это ограничение. В отличие от периода окупаемости, DPP отражает количество времени, необходимое для безубыточности в проекте, основываясь не только на том, какие денежные потоки происходят, но когда они происходят и на преобладающей ставке доходности на рынке, или на периоде, в котором совокупный чистый доход присутствует Стоимость проекта равна нулю при учете временной стоимости денег.Дисконтированный срок окупаемости полезен тем, что помогает определить прибыльность инвестиций очень специфическим способом: если дисконтированный срок окупаемости меньше его срока полезного использования (предполагаемого срока службы) или любого заранее определенного времени, инвестиции являются жизнеспособными. И наоборот, если оно больше, инвестиции вообще не должны рассматриваться. Сравнивая DPP с разными инвестициями, те с относительно более короткими DPP, как правило, более заманчивы, потому что им требуется меньше времени для безубыточности.
Формула дисконтированного срока окупаемости:
| Период окупаемости со скидкой = |
| ||||||||||||
Ниже приведен пример определения дисконтированного периода окупаемости с использованием того же примера, что и для определения периода окупаемости.Если годовая окупаемость инвестиций в 100 долларов США составляет 20 долларов США, а ставка дисконтирования составляет 10%, то NPV первой окупаемости 20 долларов США составляет
.NPV второй окупаемости:
Следующий в серии будет иметь знаменатель 1,10 3 и непрерывно по мере необходимости. Для этого конкретного примера точка безубыточности составляет 7,27 года с использованием формулы, которая длиннее 5 лет, рассчитанных по обычному сроку окупаемости, поскольку учитывается временная стоимость денег.
Дисконтированный срок окупаемости обычно будет больше, чем обычный срок окупаемости. У инвестиций с более высокими денежными потоками к концу их жизни будет больше дисконтирования из-за сложного процента и в этом сценарии. Период окупаемости может вернуть положительный показатель, в то время как дисконтированный период окупаемости может вернуть отрицательный показатель. Оба метода могут быть полезны при оценке финансовых инвестиций, но имейте в виду, что они не учитывают ни риск, ни альтернативные издержки, такие как альтернативные инвестиции или системную волатильность рынка.Это может помочь в использовании других метрик при принятии финансовых решений, таких как анализ DCF или внутренняя норма прибыли (IRR), которая является ставкой дисконтирования, которая делает NPV всех денежных потоков инвестиций равными нулю.
,Период окупаемости - это время, необходимое для возврата суммы, вложенной в актив, из его чистых денежных потоков. Это простой способ оценить риск, связанный с предлагаемым проектом. Инвестиция с более коротким сроком окупаемости считается более выгодной, поскольку первоначальные затраты инвестора находятся под угрозой в течение более короткого периода времени. Расчет, используемый для определения срока окупаемости, называется методом окупаемости. Срок окупаемости выражается в годах и долях лет.Например, если компания инвестирует 300 000 долл. США в новую производственную линию, а затем производственная линия производит положительный денежный поток в размере 100 000 долл. США в год, то период окупаемости составляет 3,0 года (первоначальные инвестиции в размере 300 000 долл. США ÷ годовой срок окупаемости 100 000 долл. США).
Формула для метода окупаемости является упрощенной: разделите денежные затраты (которые, как предполагается, происходят полностью в начале проекта) на сумму чистого притока денежных средств, генерируемого проектом в год (который предполагается таким же в каждый год).
Пример периода окупаемости
Аляскинский лесоматериал рассматривает возможность приобретения ленточной пилы стоимостью 50 000 долларов США, которая будет генерировать чистый денежный поток в размере 10 000 долларов США в год. Срок окупаемости этих капиталовложений составляет 5,0 лет. Аляска также рассматривает возможность приобретения конвейерной системы за 36 000 долл. США, что позволит сократить расходы на транспортировку пилорамы на 12 000 долл. США в год. Срок окупаемости этих капиталовложений составляет 3,0 года. Если у Аляски достаточно средств только для инвестирования в один из этих проектов, и если он будет использовать только метод окупаемости в качестве основы для своего инвестиционного решения, он купит конвейерную систему, поскольку у него более короткий период окупаемости.
Метод окупаемости Преимущества и недостатки
Период окупаемости полезен с точки зрения анализа рисков, поскольку он дает быструю картину количества времени, в течение которого начальные инвестиции подвергаются риску. Если бы вы проанализировали предполагаемые инвестиции, используя метод окупаемости, вы бы склонялись к тому, чтобы принять те инвестиции, которые имеют быстрые сроки окупаемости, и отклонить те, которые имеют более длительные периоды. Это имеет тенденцию быть более полезным в отраслях, где инвестиции очень быстро устаревают, и поэтому полный возврат первоначальных инвестиций представляет серьезную проблему.Хотя метод окупаемости широко используется из-за своей простоты, он страдает от следующих проблем:
-
Срок службы активов . Если срок полезного использования актива истекает сразу после того, как он окупит первоначальные инвестиции, тогда нет возможности генерировать дополнительные денежные потоки. Метод окупаемости не включает каких-либо предположений относительно срока службы активов.
-
Дополнительные денежные потоки . Концепция не учитывает наличие каких-либо дополнительных денежных потоков, которые могут возникнуть в результате инвестиций в периоды после полной окупаемости.
-
Сложность денежного потока . Формула слишком упрощена, чтобы учесть множество денежных потоков, которые фактически возникают при капиталовложениях. Например, денежные вложения могут потребоваться на нескольких этапах, таких как денежные затраты на периодические обновления. Кроме того, отток денежных средств может значительно измениться со временем, в зависимости от спроса клиентов и уровня конкуренции.
-
Рентабельность . Метод окупаемости ориентирован исключительно на время, необходимое для возврата первоначальных инвестиций; он вообще не отслеживает конечную доходность проекта.Таким образом, метод может указывать на то, что проект с коротким сроком окупаемости, но без общей прибыльности, является лучшей инвестицией, чем проект, требующий долгосрочной окупаемости, но имеющий значительную долгосрочную доходность.
-
Временная стоимость денег . Метод не учитывает временную стоимость денег, когда денежные средства, полученные в более поздние периоды, стоят меньше, чем денежные средства, заработанные в текущем периоде. Различия в формуле срока окупаемости, известной как формула дисконтированного окупаемости, устраняют эту проблему, включая в расчет временную стоимость денег.Другими методами анализа капитального бюджета, которые включают в себя временную стоимость денег, являются метод чистой приведенной стоимости и внутренняя норма прибыли.
-
Индивидуальная ориентация активов . Многие покупки основных средств предназначены для повышения эффективности отдельной операции, что совершенно бесполезно, если за этой операцией находится узкое место процесса, ограничивающее способность бизнеса генерировать больше продукции. Формула срока окупаемости не учитывает выход всей системы, а только конкретную операцию.Таким образом, его использование больше на тактическом уровне, чем на стратегическом уровне.
-
Неправильное усреднение . Знаменатель расчета основан на средних денежных потоках от проекта за несколько лет, но если прогнозируемые денежные потоки в основном находятся в той части прогноза, которая будет наиболее отдаленной в будущем, расчет неверно приведет к сроку окупаемости, который слишком рано , Следующий пример иллюстрирует проблему.
Пример окупаемости метода № 2
ABC International получила предложение от менеджера с просьбой потратить 1 500 000 долларов на оборудование, которое приведет к притоку денежных средств в соответствии со следующей таблицей:
.
